La Grèce reprend les négociations tortueuses sur un échange de dette avec ses créanciers privés à Athènes , avec tous les yeux braqués sur la Banque centrale européenne, après en chef du FMI, Christine Lagarde a déclaré détenteurs de la dette grecque du secteur public devront assumer une perte (ou une décote volontaire) de leur dettes à l'encontre de la Grèce.
Athènes, qui a besoin d'un accord dans les prochains jours afin d'éviter un défaut en désordre. Quand au remboursement d'obligations dues en Mars, le flou demeure.
Les créanciers privés ont prévu de rencontrer le Premier ministre Lucas Papademos à Athènes pour discuter des détails techniques.
Le Directeur du Fonds Monétaire International, Christine Lagarde, a décidé de faire pression sur la BCE, pour pousser les créanciers publics à accepter des pertes comme le secteur privé. A l'heure actuelle les mesures de remises sont insuffisantes pour alleger le fardeau de la dette de la Grèce à un niveau soutenable dans la durée.
Les créanciers du secteur privé veulent que les autres préteurs et en particulier la BCE, qui est créancier principal d'Athènes, à prendre également part à l'accord. "Nous sommes prêts à faire un effort si tout le monde (y compris la BCE) fait de même" déclare une source proche des négociations.
"Vous avez à traiter avec les politiciens de 15 gouvernements différents demandant des choses différentes, les discussions commencent aujourd'hui."
Rôle de la BCE?
Le taux d'intérêt sur les nouvelles obligations a été la principale pierre d'achoppement dans les négociations avec le FMI, l'Allemagne et d'autres pays de la zone euro, insistant sur le fait qu'il doit être suffisamment faible pour assurer que la dette de la Grèce sera de retour sur une voie plus soutenable en 2020.
Les pourparlers ont rencontré un obstacle après que les ministres de la zone euro ait rejeté l'offre des créanciers pour un coupon de 4 % sur les obligations nouvelles à émettre par Athènes.
Plusieurs médias grecs ont écrit le jeudi, sans citer leurs sources, que les créanciers privés avaient l'intention de faire une nouvelle offre de l'ordre de 3,75 %.
La BCE a exclu de prendre des pertes volontaires sur son portefeuille d'obligations grecques, mais est en train de débattre comment elle gérerait toutes les pertes forcées et étudie les possibilités juridiques pour devoir assumer un tel scénario.
Une source proche des pourparlers entre les décideurs de la BCE a déclaré que si France , l'Italie et le directoire de la BCE à Francfort étaient contre les pertes du secteur public, certaines banques centrales nationales, qui ont exprimé des réserves sur les achats d'obligations grecques depuis le début, admettent maintenant que les pertes sont inévitables.
"La BCE ne prendra pas des pertes sur ses portefeuilles d'obligations grecques volontairement ... mais il ya un débat houleux au sein de la BCE sur la façon de traiter les pertes forcées".
Comment les banques françaises survivront à la décote grecque sans ètre nationalisées ?
Le président de BNP Paribas, l'une des banques leader du comité des créanciers a suggéré mercredi que les détenteurs d'obligations ne seraient pas en mesure de se retirer de leur positions facilement. En effet, qui voudrait racheter ce genre d'actifs "hautement toxiques" ?
L'UE, le FMI et des responsables de la BCE sont en pourparlers avec le gouvernement grec en parallèle avec les pourparlers d'échange de dette, pour discuter également du deuxième plan de sauvetage de 130 milliards d'euros pour la Grèce.
Mais l'Allemagne ne s'attend pas à ce que la troïka des prêteurs étrangers livre un rapport sur les progrès de la Grèce avant le sommet des dirigeants de l'Union européenne , un haut fonctionnaire allemand a déclaré, que cela signifiait que la Grèce ne serait pas en mesure de jouer un rôle majeur lors du sommet des leaders de l'UE.
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